What Is Collateral?
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Question
Collateral is a/an:
Answers
Explanations
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A. B. C. D.B
Collateral refers to an asset or property that is pledged as security for a loan. In the event that the borrower is unable to repay the loan, the lender can take possession of the collateral to recover the amount owed.
Option A is incorrect because collateral is used to secure the loan itself, not just the interest amount.
Option B is incorrect because collateral is used to secure the loan itself, not just the principal portion.
Option C is incorrect because collateral is used to secure the loan itself, not just the credit line.
Option D is the correct answer because collateral is used to secure the repayment of a loan. By securing the loan with collateral, the lender has a means of recovering the amount owed in the event that the borrower is unable to repay the loan.
Overall, collateral is an important concept in lending and borrowing as it allows lenders to mitigate their risk by having a way to recover their money in case of default.
